1935年亨利·福特之子Edsel Ford提议建立一条生产中档车的生产线。于是在1935年开发出了Mercury水星品牌,进军中档车市场,1938年10月正式推出水星产品。它是福特汽车公司唯一自创的品牌。 水星品牌的第一款车型设计成功,被命名为Mercury 8(水星8),其动力上其搭载了一台最大功率95马力的V8发动机,当时售价918美元。新车推出之后几乎是一炮而红,第一年的销量就达到了65000台,占领了当年2.19%的轿车市场份额。直到1941年前,Mercury 8已经在美国市场上销售了155000台。
1941-1945年,由于二战的影响,水星的生产被迫中断。
1945年,福特汽车成立了林肯-水星分部,由本森福特(亨利福特二世的胞弟)掌管。
1947年,水星公司作为独立的公司在福特名下开始生产轿车,一直生产到1949年才停止。
1998年,林肯水星的总部迁到加州的阿尔文(Irvine)。水星一直是创新和富于个性的美国车的代表。
2010年夏天,福特汽车公司宣布停止Mercury部门,最终的Mercury汽车是2011年Mercury Grand Marquis,于2011年1月4日下线。